谁不适合比特币？

过去几个月最火的资产类别是比特币，今年仅增长了 20 倍，而比特币在过去 8 年中增长了超过 2200 万倍。越来越多质疑比特币泡沫的人被打耳光，但更多的人却在旁观者的眼皮子底下等待比特币泡沫最终破灭。就像每一个大泡沫一样，人们总会看到一场疯狂的创富运动。

全球40%的比特币掌握在成千上万的人手中，一批批造就亿万富翁。今天我们聊聊比特币过去的三大行情回调，看看比特币创富神话中有多少毁灭财富的灾难。由此我们也可以理解，投机资产的激增，意味着大多数人无法真正赚钱。

比特币是否是郁金香泡沫，是否具有中长期价值，有一点是确定的，比特币可以7×24小时交易，没有价格限制和熔断机制，它是一个典型的投机市场，投机性远超股票投资。以过去 30 个交易日为例，Coin Market Cap 的数据显示，比特币的波动率（最高价/最低价）连续 12 天超过 10%，超过 20% 的有 4 天。

在过去的一年里，比特币的价格上涨了近 20 倍。在这个牛市中，许多投资者努力进进出出，但没有盈利反而亏损。究其原因，投机市场有起有落和杀戮，很多人不适合这种刺激的游戏，还是赶紧远离吧。

比特币是否是郁金香泡沫，是否具有中长期价值，有一点是确定的，比特币可以7×24小时交易，没有价格限制和熔断机制，它是一个典型的投机市场，投机性远超股票投资。以过去 30 个交易日为例，Coin Market Cap 的数据显示，比特币的波动率（最高价/最低价）连续 12 天超过 10%，超过 20% 的有 4 天。

在过去的一年里，比特币的价格上涨了近 20 倍。在这个牛市中，许多投资者努力进进出出，但没有盈利反而亏损。究其原因，投机市场有起有落和杀戮，很多人不适合这种刺激的游戏，还是赶紧远离吧。

看不到大势的人。

逆势操作是失败的开始。

牛市中，一时的被子并不可怕，下一波涨势很快就会被揭开。这个时候，只要顶住波动，稳住阵脚，不顾风雨，总比走在院子里好。在熊市中，任何反弹都是陷阱。基本上，多做多错，少做错才是正确的策略。

今年比特币整体价格大幅上涨，但有多少人看对了？

6月前后，随着勒索软件事件的发酵，以及比特币区块扩容消息的刺激，比特币交易迎来快速上涨，引发社会广泛关注。很多人在这个时候第一次了解到比特币，就赶紧上车了。一个月之内，受分叉等因素影响，市场上对比特币不利的声音逐渐增多，比特币价格迎来回调。这些人又开始恐慌，离开了市场。

真正的考验来自 9 月的 ICO 监管风暴。短短一个月内，ICO被禁止，虚拟货币交易所也被暂停，市场嘲讽比特币为“郁金香泡沫”。高峰期，不少人开始幸灾乐祸。相当多的人已经明确表示，比特币很快就会一文不值。受市场情绪影响，比特币价格在短短半个月内下跌了 45%。在随后的几个月里，比特币的价格创下历史新高。

现在回头看看，你为什么买，为什么卖，这些人真的看清楚了吗？显然不是，他们随波逐流，不知道趋势如何。

为什么我看不到趋势？底线是他们不了解或不承认比特币的价值。区块链有门槛。很多人甚至不知道区块链是什么，在他们心中也不认可比特币的价值。他们甚至怀疑区块链的价值。他们只是习惯于猜测。

交易的方式是耐心。在判断大势的基础上，耐心等待最有利的布局时机。没有大机会的时候，你就是处女，机会来了，你就是兔子。

这些人反其道而行之，不懂基本面，看不到大趋势。我相信我有丰富的股票交易经验，我认为我掌握了K线的秘密，我可以预测比特币的价格走势，我想在这个市场上割韭菜，依靠聪明进出，在我无法控制的市场波动中浪费精力和情绪。在整体上涨的趋势下，不断的高买低卖，终于发现自己是个韭菜。

还是回家吧。

不懂止损的人

事实上，没有人能准确预测价格的波动，所以市场判断的对错并不重要。重要的是，如果判断正确，可以获得多少利润？如果判断错误，能否及时止损？

关于止损的重要性，牛人总结的《股市金刚经》中有非常精辟的论述，节选如下：

避免大的损失是很简单的，这样才能生存。对于第一原则，当阻碍这个原则的危险出现时，其他所有原则都被抛弃了。因为无论你过去有多少个100%，如果你现在失去一个100%，你什么都没有。

交易的方式是守住无敌的阵地，攻击可以获胜的敌人。 100万的亏损50%变成50万，50万到100万的价值要100%盈利。每一次成功只会让你迈出一小步。但每次失败，你都会倒退一大步。从帝国大厦一楼步行到顶楼需要一个小时。但是从楼顶跳下去只需要 30 秒就可以回到楼下。

在交易中，总会有意想不到的事情让你赔钱。知道您是否需要止损的最简单方法是问自己一个问题：如果您还没有建仓，您是否仍然愿意以这个价格买入。如果答案是否定的，请毫不犹豫地立即出售。

回顾2017年的比特币行情，随时止损总是错的，这只是事后的想法。

许多人都是比特币的忠实粉丝，并相信比特币总有一天会造福世界。然而，价值是一回事，价格波动是另一回事。抛开2017年的暴涨行情，回顾2013年到2016年的历史，我们会发现，在这漫长的熊市历程中，任何所谓的信念和坚定都是非常脆弱的。有多少持股者选择血腥逃离，黎明前离开市场。纯粹信念的坚定在市场面前真的很脆弱。

已经发生的历史总是一次又一次地重演。即使比特币的长期价值保持不变，但不排除未来再次进入漫长的熊路。这时候，你确定你已经直播了？

因为没有人能够准确预测未来的价格波动，所以及时止损是宝贵的。所以，一定要学会及时止损，保住赢的或少的本金。

不懂得止损的人，即使成功99次，一次失败也足以带来致命一击，过去的成就微不足道。

还是回家吧。

使用压力钱的人

投机交易最怕用压力钱，因为你的心态会被扭曲。

借30万买比特币，离基金到期还有10天，一天天临近，心理就会紧张扭曲。这时候你会仓促交易比特币可以长期玩吗，进亏本金，最后离场，赔本本金。

即使还款期还算宽裕，账面上轻微的浮亏也会让你很紧张。如果你没有耐心，你只会因为正常的波动而出局。都输了。

2015年杠杆牛市结束后，国内市场出现了一波对杠杆股票交易的反思。以下案例广为流传。杠杆交易的后果远比大家想象的严重。

台湾在 1970 年代末和 1980 年代初启动了保证金融资制度。从1985年到1990年，台湾股市从600点涨到12000点，指数上涨了20倍。第一次出现了有杠杆的牛市，大家都觉得借钱投资股票比小本经营赚钱快。

但融资是一把双刃剑，一落千丈，悲剧就发生了。 1990 年 2 月开始，台湾股市暴跌，8 个月时间从 12,000 点暴跌至 2,400 点。最终的结果是淘汰了一批台湾中产和富裕阶层。

台湾人口超过2000万，只有600万多户人家。当时在台湾开设的账户数达到500万以上，这意味着所有家庭都参与了股市。在这些富豪和中产阶级被淘汰后，民进党就在那个时候兴起了……

2015年后，A股市场杠杆交易受到严格控制，但在虚拟货币交易市场，杠杆交易从未被禁止。

2017年1月18日，央行通知虚拟货币交易所开展非法融资和货币融资问题专项检查。杠杆倍数多在3倍到5倍之间，平台收取0.1%～0.5%的手续费。投资者在资金压力下操作，导致市场异常波动。随后，各项交易基金分销业务陆续下线。

10月份，虚拟货币交易所转向海外市场和强监管下的C2C交易比特币可以长期玩吗，杠杆交易出现回潮。在如此动荡的市场中使用杠杆资金只能自给自足。

还是回家吧。

比特币，适合交易的人

如果你想和鳄鱼共舞，你怎么能不先分析一下自己：

对于区块链和比特币，你了解多少，能在迷雾中把握大势？

对于市场的起起落落，我能否始终保持一颗平和的心态，能否在外界的喧嚣中保持专注？

对于极端情况下的巨额亏损，你有多少财富？一次失败后，你还有力量重新开始吗？

…

也许大多数人会发现比特币真的不适合他们。

价值是时间的朋友

当然，归根结底还是回归投资的本质。炒作，总会有人赚钱，任何炒作，都必然有一个抛硬币大赛的冠军。这就像买彩票一样，总会给你一个发家致富的愿景，但每次中六大彩票的人都不是你。这也是典型的“穷人思维”。

在投资中，我们要有一个“有钱的头脑”，懂得放弃，尽量在自己的能力圈内投资，买自己能理解的价值。回看数据，我们看到比特币有巨大的涨幅，但也有几次巨大的波动和长期的熊市。到底有多少人能从头到尾赚钱？

如果你不是时间的朋友，那么你一定是时间的敌人。和很多投机品种一样，比特币似乎也经历了巨大的上涨，但有多少人能接受，有多少人卖出，又有多少人在熊市触底几年后放弃？关键是投资者必须对自己持有的品种有所了解，只有了解了才能有信心，才能做出价值判断。否则，到头来，你会把自己的命运交给别人，交给日常的波动。

用巴菲特的话来说，市场上总会有一个抛硬币的冠军，他懂得放弃，相信价值是最重要的。因为只有价值才是时间最好的朋友，才能带来最大的影响力。

简介：

本书确立了市场中周期存在的哲学基础，描述了周期的基本特征，并重申了移动平均线、动量方程等重要的技术分析指标，并确立了这些指标在周期分析中的应用方法市场的技术分析之所以成功，是因为市场并不总是有效的。

换句话说，有效市场理论不成立。从图形模式中可辨别的模式，例如双顶、头肩顶和艾略特波浪，允许使用技术分析来指导交易。周期也是可以通过直接测量识别的这些可识别模式之一。循环可以通过最大熵光谱软件等简单系统快速直接测量，以指导我们的市场行为并让我们从循环分析中获利。

关于作者：

高级电气工程师 John F. Eichlers 获得了博士学位。来自密苏里大学，曾就职于乔治华盛顿大学，专攻市场周期分析和信息论。自 1976 年以来，他一直是一名成功的私人交易员，创建了最大熵谱法 (MESA)。